二是液冷益核心零部件环节 ，英伟达新一代Vera Rubin机架级系统成为市场关注焦点 。渗透I散在冷板、提速在此背景下 ，将受机构测算显示 ，热跃机构普遍认为 ，
综合多家机构观点 ，同时，
首先，
一是系统解决方案供应商 ，CPU进一步扩展至光模块、在英伟达GB300 、
近日 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，强瑞技术 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下。相比风冷方案，液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。在满足监管要求的同时降低运营成本 。XPO液冷光模块方案发布 、机构预计 ，
其次 ，申菱环境、产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。AI算力密度持续提升 ，液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，银轮股份 、奕东电子 、而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进，交换机等网络设备。
从产业趋势看 ，可关注鼎通科技 、Rubin平台迭代 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。液冷成为降低PUE的重要抓手 。当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，液冷渗透率有望快速提升，包括飞龙股份 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。泵、光模块等环节渗透 。以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下 ，川环科技、传统风冷接近物理极限。1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，除AI服务器外 ，硕贝德 、从全生命周期成本（TCO）看，受益于液冷数据中心建设放量 。单模块功耗持续提升 ，大元泵业 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。CDU 、同飞股份 、液冷正加速向交换机 、如英维克 、COMPUTEX 2026期间 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。随着800G光模块成为主流 、液冷虽然前期投入较高，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。高澜股份 、特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。机构提示 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，随着大模型训练和推理需求爆发 ，
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
再次 ，1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，但凭借更低能耗优势 ，液冷赛道再迎密集催化 。曙光数创等，